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一邊大幅裁員一邊巨額收購:Uber吹響外賣市場沖鋒號

來源:新浪科技   作者:鄭峻   時間:2020-07-07 17:38  字號選擇:

盡管疫情帶來了外賣業務顯著增長,但盈利依然是擺在每一家外賣平臺面前的最大挑戰,這也是促使市場進行整合的最大動力。

美國在線外賣行業整合基本完成,三足鼎立的局面就此確定。


Uber周一宣布斥資26.5億美元,以全股票方式收購美國第四大在線外賣平臺Postmates。從去年開始,Uber先后接洽了DoorDash和GrubHub,但都因為價格或者反壟斷前景而最終放棄,Postmates也是Uber在外賣市場唯一能夠收購的目標。


這也意味著美國在線外賣市場從2018年開始的整合大潮終于結束,原本數十家平臺激烈廝殺的戰場最終剩下了DoorDash、Uber和GrubHub三大平臺,正如中國市場最終剩下了美團和餓了么??紤]到美國監管部門在反壟斷問題上的立場,剩下三大平臺再想進行并購整合,幾乎是不太可能的事情。


市場研究機構Second Measure的統計顯示,按照銷售額計算,今年5月DoorDash在美國外賣市場的份額已經達到了45%,Grubhub和Uber Eats份額基本相當為22%,而Postmates為8%。四大平臺份額總和已經達到了98%,行業整合已經基本完成。收購完成后,Postmates將繼續保持獨立運營。


如果包括Postmates的市場份額在內,Uber在美國外賣市場的份額將超過30%,從市場第三變成市場第二,超過GrubHub,僅次于行業領頭羊DoorDash。不同機構的統計數據有所差別,根據Edison Trends的統計,Uber Eats加Postmates的份額總和將達到37%,逐步逼近了DoorDash 45%的市場份額首位。


一位Postmates員工今天對新浪科技透露,“上周媒體爆出消息之后,我們CEO還說會繼續推進上市,沒想到這么快就達成協議 了?!盤ostmates于2011年創辦于舊金山,是美國最早涉足在線外賣市場的公司,九年來累計融資9.06億美元,去年秋天F輪融資2.25億美元,當時估值24億美元。


Postmates從去年開始就在準備上市融資,但去年開始,美國資本市場風向變化,更看重創業公司的盈利前景,擠壓創業公司的估值泡沫。Uber和Lyft上市之后一直股價低迷,WeWorks更是泡沫直接破滅,這些不利因素也促使Postmates不得不延后上市計劃,同時尋求出售的可能性。


按照此前規劃,Postmates會在今年夏天上市。但在美國股市如此不合理飆升的當下,Uber僅以26.5億美元就收購了Postmates,顯然Postmates的創始團隊和投資機構已經對上市之后的股價前景失去了耐心,畢竟Postmates的市場份額一直沒有起色。除非繼續投入高額資金,否則未來增長空間非常有限。Postmates的主要投資者包括了黑石、老虎基金等基金大鱷。


第二大平臺GrubHub早在2014年就已經上市。在和Uber商談收購之后,Grubhub上個月還是作價73億美元出售給了歐洲外賣集團Just Eat Takeway,實現了抱團取暖。一方面Uber的收購報價低于歐洲人(63億美元),另一方面Uber收購GrubHub可能會面臨嚴峻的反壟斷壓力。GrubHub和歐洲人攜手,則不會影響到美國的市場競爭。


“如果不能做到主導份額,我們就會退出外賣市場”,Uber CEO科斯羅薩西(Dara Khosrowshahi)去年這樣表示。這也是他不斷尋找收購機會的主要原因。一方面市場競爭激烈,另一方面Uber上市之后還要考慮盈利前景,要通過市場競爭在短期顯著提升份額已經不太可能;換股收購則是最經濟有效的方案。


收購Postmates能給Uber帶來什么?雖然Postmates在四大平臺中份額最小,但也有自己的強項領域,Postmates在洛杉磯、圣地亞哥、拉斯維加斯等美國南部大城市市場擁有較高的份額,而這正好可以對Uber Eats構成強勢補充,甚至在不少市場實現對DoorDash的壓制。


此外,Uber Eats和Postmates的用戶群重合也不高,Postmates現有用戶里面只有22%同時使用Uber Eats,這意味著Uber通過這筆收購獲得了超過1000萬活躍用戶(過去一年通過平臺點過餐的用)。今年第一季度,Postmates平臺訂單金額為6.4億美元,實現營收1.07億美元。


如果說去年Uber還會考慮放棄外賣業務的話,那么今年Uber就把增長的全部希望都寄托在外賣業務上。新冠疫情徹底改變了民眾的出行需求,盡管隨著經濟逐漸重開,出行需求也在逐步回升,但要恢復到疫情之前的水平,甚至回到原先的增長速度,在短期來看幾乎是不太可能的事情。


和老對手Lyft不同,Uber還有外賣業務。疫情重創了出行市場,卻給外賣市場帶來了巨大的增長契機。今年第一季度,Uber的外賣業務營收同比增長53%,達到8.19億美元,在Uber營收占比超過了四分之一??扑沽_薩西預計,今年第二季度Uber外賣業務訂單數可能會同比超過一倍。Postmates第二季度訂單總金額也增長超過了50%。


美國外賣市場比中國大致晚了兩三年時間。今年5月份,29%的美國人通過外賣平臺點餐,比一年之前的23%有明顯增長。據市場研究公司Statista預計,今年美國外賣點餐用戶或將達到1.12億人,同比增長17%。而外賣市場總銷售額或將增長20%,達到265億美元,大致是中國市場的一半。


外賣市場還有著巨大的增長空間,這也是Uber愿意繼續投入的主要原因。市場調研公司Statista預計,2024年美國外賣點餐市場規模將達到323.3億美元。與此同時,每用戶平均營收(ARPU)也將從2020年的185美元增長到198美元。18-34歲人群是美國外賣點餐市場的核心用戶群,所占用戶比重超過了一半。


盡管疫情帶來了外賣業務顯著增長,但盈利依然是擺在每一家外賣平臺面前的最大挑戰,這也是促使市場進行整合的最大動力。一方面是因為各大平臺在激烈市場競爭中,需要大舉投入用于市場營銷,同時提高員工安全防護,另一方面,生存艱難的餐館也在呼吁外賣平臺降低傭金,促使舊金山等地政府設置了傭金限制。


為了實現盈利,過去一年Uber不斷進行裁員,最近一次裁員了3000多人。但與此同時,他們卻不惜重金在外賣市場不斷尋求收購機會。在拿下Postmates之后,Uber在外賣領域的最大目標就是DoorDash。只有占據主導性的市場份額,才有可能真正實現盈利。

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