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拿下13億融資的Keep仍無法盈利,運動賽道的故事還能怎么講

來源:融中財經   作者:阿布   時間:2020-05-21 17:02  字號選擇:

已累計融資1.87億美元的Keep。機會是否比別人更多,要畫一個問號。

5月19日,Keep宣布完成8000萬美元的E輪融資。距離1.27億美元的D輪融資,已經過去22個月。Keep的融資節奏也由最初一年2次逐漸慢了下來。


成為賽道頭部玩家后,Keep的煩惱也不少。去年一篇《Keep的困局與終局》一石激起千層浪。Keep內部的矛盾、對業務的迷茫、核心層成長速度被攤開細數,Keep團隊炸鍋,開始在團隊內部排查文章的作者。而今,這篇文章也不知所蹤,“查無此人”。


Keep的煩惱:線上難留存用戶、線下陸續關店


Keep的故事開端起源于創始人王寧自身的減肥之路。


從2014年開始,Keep從課程發展到現在的賣課程、賣運動周邊,2018年還首次試水在北京華貿開設了線下店Keepland。當時Keep的意圖是,把線下店做成星巴克。內部不允許說“健身房”三個字,如果誰說了就會罰微信紅包?!跋褓u咖啡一樣賣訓練課”。


這樣的美好愿景被現實打破。去年, Keepland發布通告,稱出于門店運營效率考慮,位于北京青年路的達美店停止運營。而到了今年4月,Keepland宣布關閉了在上海三家門店,分別是靜安大悅城店、長風大悅城店和金橋店。至此,Keepland在上海的門店全部關閉,退出了上海市場。


無人買單、成本高昂,是Keep陸續關店最主要的原因。


對此,Keep相關負責人表示,公司出于門店運營效率的考慮,決定閉店暫做修整?,F階段主要聚焦北京市,接下來會有持續開店的計劃。Keep投資方貝塔斯曼亞洲投資基金董事總經理汪天凡對外表示,不要過度關注Keepland,“Keepland目前在公司的收入貢獻不到1/10?!?/p>


Keep急需要找到變現的路徑。但除了線下發展遇阻,Keep線上的拓展也頗為艱難。


根據《Keep不懂自律》一文中的數據,Keep活躍用戶數據在上升,但是用戶使用時長已經跌回到2016年的水平,2017年是數據尖峰,后來就呈下降狀態了。


拿下13億融資的Keep仍無法盈利,運動賽道的故事還能怎么講?

數據來源:QuestMobile


《Keep的困局與終局》中指出,雖然在流量方面可以通過渠道投放持續的采購,但是采購回來的流量留存不住,花出去的錢ROI是不劃算的。長期看用戶使用時長下跌,也說明產品本身的產品和服務,正在漸漸變得留不住用戶。


為了在 DAU 上實現新的突破,Keep 在2019年大手筆投放買量。據QM數據顯示,僅6-7月就進行了4000萬的投放,最高峰一天燒掉20萬是不在話下的?!案叩头迤胶獯致怨浪?,一年投放扔的資本不下2億?!?/p>


但《Keep的困局與終局》也表示,多數以上的新增用戶都只在首天活躍,留存極低?!翱梢哉f,這2億,和花錢買石頭扔進湖里聽響,本質上沒什么區別。這樣的行為與其說做業務,不如說是在做賭徒?!?/p>


Keep 中流傳這一句對現狀的總結:CPU迷茫,中層痛苦,底層佛系。


事實上,王寧的管理風格是權力集中制。旗下運營、技術,亦或是市場品牌再或是運動商城等分管部門都向王寧直接匯報。根據此前的報道,Keep內部中高層流動頻繁。


高層流失,團隊不穩,是內部機制的又一個隱患。


6年7輪融資 晨興資本、紀源資本、貝塔斯曼多次加持


無論內部的探索如何,從目前的規模和行業位置來看,Keep已經跑道賽道的首位。這一點,從吸金能力可見一斑。


5月19日, Keep宣布完成8000萬美元E輪融資,該輪融資由時代資本領投,GGV紀源資本、騰訊、晨興資本和 BAI等老股東跟投,泰合資本擔任本輪融資獨家財務顧問。據悉,投后估值已超過十億美元。


此前,Keep共完成6輪融資,累計融資1.87億美元。2015-2016年,Keep保持每年融資2輪的速度,快速跑馬圈地式建立了自己的圍墻。雖然這種勢頭在2017年暫緩,但2018年7月,Keep完成了1.27億美元的D輪融資,這在當時資本寒冬的背景下,是行業金額較大的一筆融資。


細數背后的投資方,包括晨興資本、貝塔斯曼、騰訊投資、紀源資本等。但這幾輪融資下來,幾乎都是老股東持續下注跟投。其中銀泰資本投資A、B兩輪;貝塔斯曼連續下注5輪;晨興資本投資3輪;紀源資本下注4次。


拿下13億融資的Keep仍無法盈利,運動賽道的故事還能怎么講?

數據來源:企查查


而在最近公布的E輪融資中,新跟進的投資方僅時代資本一家,其余皆為老股東跟投。是原有股東因對其業務的信心所致,還是資本寒冬下的無奈之舉,也很難說。


事實上,互聯網+運動賽道的故事在2015年開始進入快速攀升階段,但自2018年起,投資人變得冷靜下來。


投資人在等待一種顛覆性創新的互聯網運動項目。


業內,一家以TMT行業早期捕手聞名的投資機構也曾系統性的掃描健身這一個大領域。但一番掃貨后,仍保持觀望狀態。投資人告訴《融中財經》,最大的遲疑在于,在中國經濟歷經蓬勃的發展后,中國健身行業還是幾十年如一日的狀態。不同于半導體、醫藥這樣高技術壁壘的行業,健身的掣肘是,它幾乎沒有門檻。


尤其以線下健身房這類項目為甚,陷入了開店、不盈利、倒閉跑路的“麥田怪圈”。


“業內還是照著葫蘆畫瓢,仍然是一兆韋德的那一套?!鄙鲜鐾顿Y人對業內的頭部企業逐一接觸了一遍,但仍未找到心儀之人?!耙恍╉椖块_始更加娛樂化,但是沒有突破性創新,還是冷兵器時代的產物?!?/p>


運動賽道如何繼續講故事


一項數據顯示,到2020年,我國的健身市場規模將達到1230億元。從線下健身房、健身倉、平臺內容到健身器械、健身應用再到運動康復和慢性病管理。


另外一面,是難以教育的市場,在互聯網項目不斷下沉再下沉之后,健身千億市場的滲透率僅為1%,且集中在一二線城市。千億藍海,資本不會錯過。但投資人們仍是趑趄不前。


資本仍然在關注健身領域,但選擇上更為謹慎。事實上,回顧過去兩年健身領域的融資情況,獲得融資最多的品類仍是以線下為主,這其中又包含瑜伽、團操、新型健身房等,線上與互聯網結合的項目次之,然后是健身器械、運動康復,管理服務商等。


業內有投資人直言,雖然Keep培養了中國上億的用戶健身意識,樂刻和超級猩猩落地了部分小白健身的用戶習慣,但是未來承接這些用戶的核心健身消費,或許仍然是實體健身房。但無論線上還是線下,商業本質是,盈利。


但現在,即便是頭部Keep也仍在盈利的沼澤中找不到出路,線下健身房更是泥菩薩過河,自身難保。


數據顯示,一家小型健身俱樂部的投入約在30萬元至100萬元左右,同時大多數傳統健身房后期盈利不足。2017年中國約有40%的健身房處于嚴重虧損狀態,傳統健身房規?;瘮U張的方式不可持續。


“自律給我自由?!钡钟袔讉€人能做到?就像上述投資人說的:“運動本身就是一個反人性的事。我們愛的是美食、是旅游、是休閑按摩?!?/p>


Keep滿足了一部分健身小白的需求,但是,需要直視的是,如果僅僅是課程,用戶可以打開B站。


根據B站粉絲數量顯示,Fit健身App的粉絲為10.1萬,Keep移動健身App粉絲為1.3萬。而周六野Zoey擁有608.9萬粉絲。此外,Pamela Reif、CholeTing等海外博主的搬運視頻的播放量動輒十余萬。


而周六野最近發布的腹肌訓練視頻,發布7個小時,播放量已經達到75萬、最近一個月內,其播放量平均在220萬上下。最高的達到443.2萬,最低也有165.2萬。而且,這些視頻是永久免費的。


要知道,微博上,這類運動視頻博主也通過售賣運動服飾變現。這就成為Keep等企業的問題,養一只巨大的團隊,但卻不敵個人博主。


運動賽道上,如何留存用戶,讓用戶不只停留在首頁,而是產生更緊密的粘性,讓用戶掏出錢包。對于賽道內的諸多玩家,仍然都在探索。


已累計融資1.87億美元的Keep。機會是否比別人更多,要畫一個問號。

關鍵詞:公司 
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